Центральный банк является необходимым элементом двухуровневой банковской системы.

Центральный банк Российской Федерации является органом денежно-кредитного регулирования экономики, объема и структуры денежной массы в обращении и является самостоятельным экономическим субъектом, участвующим в финансово-экономических процессах.

Центральный банк является собственностью государства, и данное право собственности не подлежит передаче другим субъектам экономики. Банк России осуществляет следующие функции:
1) разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на обеспечение устойчивости национальной валюты и защиту ее позиций. Данная политика проводится совместно с Правительством Российской Федерации;
2) эмиссия наличных денег и организация их обращения. Данная функция предполагает монопольное право эмиссии наличных денежных средств;
3) производить действия по формированию системы рефинансирования;
4) выполняет функции кредитора последней инстанции для кредитных организаций;
5) установление правил осуществления расчетов на территории Российской Федерации;
6) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
7) устанавливает правила проведения самих банковских операций, бухгалтерского учета и форм отчетности для банковской сферы деятельности;
8) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
9) осуществляет процесс регулирования эмиссии ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с существующим федеральным законодательством;
10} осуществляет непосредственные банковские операции, необходимые для выполнения основных задач банка России. Данная функция осуществляется по инициативе самого банка или поручению Правительства Российской Федерации;
11) осуществляет валютное регулирование, включая процесс купли и продажи иностранной валюты;
12) определяет порядок осуществления расчетных операций с иностранными государствами;
13) производит организацию и непосредственное исполнение системы валютного контроля как самостоятельно, так и через уполномоченные банки, в соответствии с законодательством Российской Федерации;
14) принимает непосредственное участие в процессе разработки прогноза платежного баланса Российской Федерации и осуществляет процесс составления платежного баланса Российской Федерации;
15) производит анализ и прогнозирование общего состояния экономики в целом и по регионам.

В данном случае прежде всего прогнозируются и анализируются денежно-кредитные, валютно-финансовые и ценовые отношения. По получению определенного итога осуществляется публикация соответствующих материалов и статистических данных.

Кроме того, следует учитывать, что Центральный банк может выполнять и иные функции в соответствии с федеральными законами. Основные направления денежно-кредитного регулирования разрабатываются Банком России и утверждаются Федеральным собранием.

По сути объектом регулирования выступает денежная масса в ее наличном и безналичном выражении.