Процентные ставки по кредитам субъектам предпринимательской деятельности значительно превышают процентные ставки по размещаемым межбанковским кредитам (по данным Национального банка Украины, в августе 2002 г. ставки по кредитам, выданным юридическим лицам, составили 25,5 %; ставки по межбанковским кредитам – 8,9 % годовых).

Коммерческими банками используется также возможность увеличения объема ресурсов, направляемых на срочное кредитование и инвестирование за счет переменной части текущих пассивов. Механизм трансформации переменной части текущих пассивов в состав стабильных и управляемых ресурсов.

Линиями А-А и В-В обозначены соответственно минимальное и максимальное значения переменной части текущих пассивов. Случайный характер их формирования обеспечивает распределение ежедневных значений остатков в соответствии с законами теории вероятностей. На представлено их распределение в диапазоне А-В в соответствии с нормальным законом.

Линией m-m обозначено математическое ожидание или средняя величина переменной части текущих пассивов. Параметрами нормального распределения являются математическое ожидание, дисперсия и среднеквадратическое отклонение, при этом диапазон отклонений случайной величины от математического ожидания (m) не превосходит утроенного среднеквадратического отклонения.

Если К – выбранный уровень трансформации переменных пассивов в состав управляемых ресурсов с целью их использования для целевого программного кредитования и инвестирования, то для стабилизации переменной части текущих пассивов (формируемых в диапазоне А-В) в состав управляемых ресурсов в диапазоне А-К необходимо покрытие возникающего временного дефицита посредством привлечения соответствующих величин межбанковских кредитов (или другими, сравнимыми по оперативности операциями, например, операциями РЕПО).

В этом случае в диапазоне А-К ресурсы стабилизируются, и могут рассматриваться как составная часть управляемых ресурсов. Однако при этом сокращается величина переменной части текущих пассивов, размещаемой на межбанковском кредитном рынке от диапазона А-В до уровня, определяемого ресурсами в диапазоне К-В.

Таким образом, трансформация переменной части текущих пассивов дает возможность их частичного использования в качестве стабильных и управляемых ресурсов. Эффект такой трансформации определяется величиной дополнительной процентной маржи, которую получит банк при использовании переменной части текущих пассивов в качестве стабильного ресурса и основывается на сравнении величины процентной маржи, получаемой банком при размещении этой части пассивов на краткосрочном межбанковском рынке и при размещении в срочные активы.

При размещении в срочные активы средств в пределах управляемых ресурсов и условно-постоянной части текущих пассивов вся переменная часть текущих пассивов (в диапазоне А-В) может размещаться на краткосрочном межбанковском кредитном рынке.