Для проведения расчетов были использована информация о динамике краткосрочных (операции на срок до 1 года) и долгосрочных (операции на срок свыше 1 года) процентных ставок, сложившихся на временном интервале с января 2001 по май 2008 г.

Модель ценообразования на краткосрочном сегменте кредитно-депозитного рынка учитывает влияние инерции движения краткосрочных ставок, динамики ставки рефинансирования, а также ожиданий участников рынка, определенных на основе теории чистых ожиданий (Pure Expectation Theory).

Ценообразование долгосрочных ставок моделируется исходя из инерционной составляющей динамики долгосрочных ставок, данных о динамике ставки рефинансирования, а также конъюнктуры сегмента краткосрочных операций.

Анализ стационарности (тест Дики-Фуллера) и исследование наличия структурных сдвигов (тест Чоу) в динамике ставок кредитно-депозитного рынка свидетельствуют о том, что механизм формирования ставок на российском рынке в исследуемый период претерпевал существенные изменения (структурные сдвиги).

Эти изменения, с одной стороны, имеют отношение к фактическим структурным сдвигам в финансовом секторе, вызванным такими событиями, как кризис доверия середины 2004 г. и кризис ликвидности второй половины 2007 г.

С другой стороны, структурные сдвиги временных рядов процентных ставок в некоторой степени обусловлены такими организационными факторами, как изменения порядка сбора исходных данных и методологии расчета сводных показателей ставок.

Наиболее существенные изменения имели место в апреле 2006 г. (включение в отчетность операций филиалов) и январе 2007 г. (исключение дополнительных взносов по вкладам).

Постановка проблемы. Проблема управления рисками – одна из главных в банковском менеджменте. Успешная деятельность банка невозможна без эффективной системы управления финансовыми рисками, обеспечивающей их анализ, учет и контроль.

Базельский комитет уделяет большое внимание этим вопросам, разрабатывая рекомендации, подходы, стандарты, положения, методики. По мере интеграции в мировой финансовый рынок Национальный банк Украины внедряет в практику принципы управления рисками, разработанные Базельским комитетом, используя их в методике расчета достаточности капитала и величины рыночных рисков.

Однако, кроме официальных нормативов НБУ, перед банками стоит задача совершенствования внутренней системы управления рисками, а для этого необходимо определить ее структуру и принципы, набор инструментов управления.