Предприятия в области финансов в настоящее время испытывают значительные трудности: недостаток собственных средств, дороговизна заемных источников, постоянный рост неплатежей, вызывающий значительную дебиторскую и кредиторскую задолженность и неестественные формы расчетов. Кроме того, на них оказывают влияние и внешние факторы: несовершенная налоговая система, большой государственный долг, незначительный объем федерального бюджета, кризисные ситуации, подобные 17 августа 1998 г., неразвитость рынка, невозможность использования в таких условиях большинства рыночных механизмов и др.

Финансы предприятий — важнейшая категория рыночной экономики. Они играют решающую роль в системе финансовых отношений государства. Поэтому в данный момент первоочередной задачей государства являются укрепление финансов предприятий и на этой основе стабилизация финансов государства.

Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. В то же время профессиональное управление финансами предприятий способствует решению не только их проблем, но и таких, как инфляция, дефицит бюджета, кредитно-денежная политика, развитие фондового рынка и др.

Управление финансовым состоянием предприятия предполагает также его оценку. Особенность здесь заключается в том, во-первых, насколько предприятие обеспечено необходимыми денежными средствами, и, во-вторых, какова структура источников этих средств. Как уже отмечалось, внеоборотные активы предприятия формируются за счет собственных средств и, как правило, за счет долгосрочных заемных источников. А оборотные активы формируются за счет собственных и приравненных средств, кредиторской задолженности и, как правило, краткосрочных заемных источников.

Безусловно, решающее влияние на финансовое состояние предприятия оказывают обеспеченность денежными средствами и структура источников оборотных активов.

На начало года наличие и потребность в средствах сбалансированы, что является естественным. На конец года образовался недостаток оборотных средств в сумме 100 тыс. руб., так как ПО

Абсолютная финансовая устойчивость бывает при следующих условиях:
И(Н)СС > О или И;
И(Н)с с д к > ОилиИ;
И(Н)0И > О или И.

Такое состояние предприятия свидетельствует о том, что в его обороте имеются излишние денежные средства, что снижает эффективность их использования. Практически такое не встречается.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следующим:
И(Н)СС < О или Н И(Н)СС < О или Н
И(Н)ССдк > О или И И(Н)ССДК = О
и(Н>ои > О или И И(Н)0И > О или И

В этой ситуации финансовое состояние предприятия выглядит следующим образом. Допустим, внеоборотные активы предприятия 3840 тыс. руб., материальные оборотные активы – 1720 тыс. руб., сумма собственных средств (Пш) — 4930 тыс. руб. Очевидно, что если предприятие получит долгосрочный кредит в сумме 630 тыс. руб. (3840 + 1720 — 4930), оно оптимизирует свою потребность в средствах с предельной точностью.

В этом случае краткосрочный кредит оно использует как финансовый рычаг, с целью повышения рентабельности собственных средств.

Неустойчивое финансовое состояние возникает в следующем случае:
И(Н)СС < 0 или Н
И(Н)ССДК < 0 или Н
И(Н)СС < 0 или И

Главной причиной такой ситуации является недостаток собственных средств. Допустим, в предыдущем примере предприятие получило долгосрочный кредит в сумме 500 тыс. руб. (а надо 630), а собственных средств больше нет. В результате денег не хватает, состояние неустойчивое. Последствия этого определяются степенью недостаточности средств. У предприятий, имеющих нормальное финансовое состояние, происходят постоянные колебания в потребности в средствах и в результате их наличие может быть как больше, так и меньше потребности.

Краткосрочный кредит как раз и должен реагировать на такие колебания. В тех случаях, когда у предприятия просто не хватает собственных средств в значительных размерах, именно тогда и возникает опасность при неустойчивом финансовом состоянии.

Ситуация становится тревожной, так как при недостатке собственных средств краткосрочный кредит выдается на короткий период времени с целью временного покрытия этого недостатка.

Можно легко представить, насколько усложнится ситуация на предприятии, когда настанет время погашать краткосрочный кредит.