Так, коммерческие банки определяют размер предоставляемых займов, а хозяйствующие субъекты в аспекте формируемых ими накоплений, воздействуют на соотношение между наличными деньгами, депозитами до востребования и срочными депозитами.

В отличие от концепции денежной базы концепция потоков фондов исходит из необходимости контроля над денежным предложением на основе регулирования кредитных показателей. С точки зрения общественного сектора прирост широкого денежного агрегата здесь определяется:

1) кредитными потребностями правительства (эмиссией);
2) банковскими займами общественному сектору;
3) займами небанковского частного сектора общественному сектору (размещением ОВГЗ).

В свою очередь кредитные потребности частного сектора определяются внутренними займами небанковского частного сектора, которые находят свое выражение в росте дебиторско-кредиторской задолженности между экономическими агентами.

В отношении показателей структуры валового внутреннего продукта предлагается рассматривать его по категориям конечного использования, пренебрегая строкой Национальных счетов “Приобретение за исключением выбытия ценностей” по причине ее крайне низкого удельного веса в структуре ВВП.

Кроме того, в результате применения статистических методов анализа обнаружено, что на монетизацию в текущем периоде оказывает влияние ее лаговый показатель, причем величина лага для данной модели составляет два года.

В силу того, что все перечисленные показатели количественно измеримы и рассчитываются официальными органами государственной статистики, эконометрическая модель оценки их комплексного влияния на показатель монетизации будет характеризоваться целостностью, достоверностью и практической значимостью.

При этом в целях обеспечения сопоставимости исходных данных по годам в модели используются не абсолютные значения соответствующих макроэкономических индикаторов, а их величины по отношению к ВВП. Это, несомненно, следует учитывать в дальнейшем при толковании полученных результатов регрессионного анализа и применении их для прогнозирования.

Вследствие разнородной нелинейной изменчивости во времени, присущей показателям модели, целесообразно обратиться к факторному анализу и построить регрессионное уравнение относительно монетизации с так называемыми латентными (скрытыми) факторами.

Каждый из них будет объединять в себе определенный набор исходных макроэкономических показателей, то есть обладать некоторой факторной нагрузкой, а соответствующие регрессионные коэффициенты будут выражать степень влияния, оказываемого этим фактором на показатель монетизации.