Следует отметить, что банковская система в Украине достаточно стабильна, с определенным избыточным запасом ликвидности, а это, в свою очередь, “оттягивает часть потенциально эффективных ресурсов из доходных активов в малодоходные и недоходные.

Подтверждением этого являются консолидированные отчётные показатели ликвидности банков банковской системы на протяжении 2006 и в первом квартале 2007 года.

Одним словом, парадоксальная на первый взгляд ситуация, при которой дисбаланс в сроках и объёмах долгосрочных ресурсов, долгосрочных активов банков и угроза нарушения долгосрочной ликвидности проявляются на фоне реального избытка мгновенной, текущей и краткосрочной ликвидности их балансов.

Однако все становится на свои места, если существующий дисбаланс рассмотреть сквозь призму теории трансформации банковских ресурсов. Большая часть проблемы дисбаланса активов и пассивов объясняется результатами исследования процессов трансформации банковских ресурсов.

Учитывая рассмотренное выше, становится ясно, что проблема дисбаланса активов и пассивов состоит, прежде всего, в том, что результаты исследований особенностей трансформационных процессов банковских ресурсов ещё не достаточно учитываются в теории и практике применения регуляторных показателей ликвидности банков как в Украине, так и за рубежом. НБУ ставит задачу приведения в соответствие продолжительности ресурсов банка с его требованиями.

Эта проблема действительно значима для банковской системы, но она, по нашему мнению, должна решаться на основе исследований теоретических аспектов формирования и трансформации аккумулируемых средств в его ресурсы с оценкой, выделяемой при этом устойчивой или неснижаемой составляющей части пассивов.

Как известно, принятые в начале 2006 года изменения к Закону Украины “Об инвестиционной деятельности”, запретили застройщикам напрямую заключать договоры с покупателями, как это делалось ранее, оставив для реализации квартир на стадии строительства только два механизма: выпуск целевых облигаций и создание фондов финансирования строительства (ФФС).

Сущность схемы финансирования с помощью ФФС в том, что банк заключает генеральный договор о сотрудничестве со строительной компанией и формирует фонд финансирования строительства.

Покупатели недвижимости заключают с банком договор об участии в ФФС и вносят денежные средства на покупку будущей квартиры, при этом каждому из них выдаётся свидетельство об участии в ФФС. Будущим жильцам также может предоставляться банком кредит под залог свидетельства об участии в ФФС.